白话信贷(6)：加拿大的民间借贷

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私人借贷自古有之，南方人称之为台帐;北方人称之为老鼠会。中国确定为非法集资。2012年中国民间借贷女神吴英，被法院判处死刑。一石激起千层浪。
当年社会各届对此判决众说纷纭。以郞咸平教授为首的经济学家，痛批国有银行垄断，倡导发展民间借货，为民营企业提供必要资金血液。那么，加拿大的民间借贷如何?
加拿大的民间借贷是合法的
目前加拿大的民间贷款利率为9%左右。加上申请费3%，一般成本为12%。这些活动是完全合法的，受法律保护。
最简单的是私人之间借贷。如果你的朋友需要钱，正巧你手中宽裕，可以借给朋友，收取一定利息。
你不必因此害羞。你的利息收入是合法的。而这些利息也需要上税。即使父亲借给儿女，如果收取利息，也应当报税。当然，现实交易中，诚实的报税人有多少，不得而知。
这类私人借贷很普遍。印度、伊朗和罗马尼亚的建筑商人，他们在BC省建筑业中占有很大市场份额。建筑商之间常常拆借资金，有时利率高达20%。
私人借贷缺点很多
如果你有闲钱，借出去收取利息，当然比银行的存款利息高很多。问题是，你不可能轻易找到借款人。另一方面，急需用钱的人，也不可能马上找到手中有闲钱的庄家。
同时，钱借出去是否安全?借款人是否按期还款?法律手续是否完备?等等一系列问题，势必阻碍民间借贷发展。如果有一个有效的市场，能将许多人的闲散资金汇聚，又能吸引借款人经常造访，再加上合理的制度保障，就可以克服民间借贷的诸多缺点。
这个市场就是银行。银行低息吸收存款，高息放出贷款。加拿大最大的借贷市场就是五大银行。可惜，作为有闲钱的投资者，回报太低，目前不到2%。相比之下，民间借贷9%的回报更有吸引力。有没有这样的市场呢?
当然有。在加拿大这样成熟的资本主义国家，只要有市场需求，就有聪明人创造出合理的解决方案。解决民间借贷的方案，历史上早就存在。但真正形成大规模的行业，是在上世纪70年代初。
民间借贷机构MIC
提起民间借贷，我们常常联想起中国的典当行，多是高利贷，甚至与黑社会有诸多关系。加拿大完全不同。
加拿大最盛行的民间借贷是MIC(米克)，Mortgage Investment Cooperation。主要流行于房地产市场，包括个人住房信贷和商业信贷。即：以房地产作为抵押的贷款。
最简单的案例：张无忌想买房，需要贷款。由于他是自雇人士，职业是杀手，无稳定收入，五大银行不提供贷款。于是MIC向他伸出友谊之手，同意以房产作抵押，发放75%贷款，圆了张无忌的房屋梦。
由于抵押是房地产，而且只发放75%贷款，只要房屋不要贬值25%，张无忌违约的冲动不大。聪明的MIC很清楚，在BC省近30年历史上，房价突然下跌25%的年份只有4次，而且，每次下跌后，很快就迅速上升。比如2009年，大温房价总体下跌不到25%，但一年内迅速反弹。
为什么民间借款与房地产业息息相关?答案是：MIC就是银行的变种，其贷款方法非常类似，市场定位也大同小异。看看加拿大各银行的报表，就知道这些银行，80%的收入来自于房地产贷款。MIC也差不多，但绝大多数贷款以房地产作抵押。
典型的MIC什么模样
典型的MIC没有分行，只有办公室，一般都非常豪华。其管理人员是来自银行的高手，身经百战，干练而经验丰富。当然，其中少不了美女。由于资金来源是私募性质，这些美女都非常专业，举止和装备都是百里挑一。她们说话轻言细语，但每一句话都可能来自于经典的金融学案例，所谓言之有物，多一分太肥，少一点过瘦。
如果你与中国的高级私募基金有交道，就知道那些美女代理是如何专业，如何有教养。
这些有教养的美女代理，将资金吸收后，放入律师的信托帐户，再由专业信贷人士发放贷款，收取9%左右的回报。这些回报就是你的投资收益。
在美女代理背后，是强大的信贷专业人士、高级律师和会计师。他们是一个团队，为客户管理资金，并取得很高的收入。
MIC的资金来源与投向
说到私募性质，MIC不能向公众吸收存款。这是民间借贷与银行的最大差别。中国的吴英吸收高息存款，即使在美国和加拿大，也属于违法。MIC不能吸收存款，只能吸收投资。而投资，不属于银行法的范围，其监管机构是证券监理委员会。
请注意，投资与存款本质上不同。存款，银行必须付利息，还得偿还本金。也就是说，本金是安全的。(顺便提一句，银行并不是百分之百安全。如果银行倒闭，你可能只能收回10万元存款。请向你的客户经理咨询详情吧。)投资则不同，存在风险。可能回报很高，但也可能很低，甚至失去本金。
所以，MIC的美女们对你说：9%的年回报，是一种预期，可能高，可能低，取决于投资本身。
说白了，你有大额资金，10万元以上，可以投资于MIC，预期年回报9%左右。谈到这里你可能明白了，MIC的客户是真正的有钱人，至少有10万元以上的有闲资金，3年内不需要使用。而银行呢，只要有100元，就可以开个帐户。
如前所述，MIC的资金绝大多数借贷出去，以房地产作抵押，所以安全性较高。最差年回报5%，最高达13%。这些回报都是发放给客户的净回报，每季度以现金方式发给客户。
正是由于发放贷款，MIC同时又受到贷款管理局监管。贷款管理局英文名是FICOM，中文发音是“饭缸”。不要小看这个饭缸，它每年对MIC进行审计，如果不合要求，有权中止MIC经营。
所以，MIC有两个监管机构，一个是投资客户方面的证券监管，还有就是贷款方面的“饭缸”。两个机构都是不好对付的角儿。也正 因为监管严厉，客户的投资比较有保障。注意：再好的行业也有风险，业内人士传言了一些跑路的MIC。所以，投资者选择MIC，关键在于其历史，其放贷结构，以及MIC管理者的道德与良知。
唐汉按语：
BC省民间借贷机构MIC有上百家，几乎清一色全是当地西人管理，华人很少涉猎。这是一个潜在的巨大市场。温哥华华人资金充足，股市多灾难，银行利息低。MIC是个不错的投资选择。成立这样的公司，需要高素质专业人士，也需要有远见的资本家, 非常人所能涉猎。
另外，如果你有几十万元资金闲着，可以找一个专业Mortgage Broker帮助你发放贷款，也可以将资金投资于MIC。其结果差不多：9%左右的回报;风险嘛，与Broker和MIC的管理人员息息相关。